Flipping (economía): qué es, tipos y ejemplos en bienes raíces y OPI
Descubre qué es el flipping, tipos y ejemplos en bienes raíces y OPI: estrategias, riesgos y cómo obtener ganancias rápidas con inversiones inteligentes.
Flipping es un término utilizado en economía. Se utiliza principalmente en Estados Unidos para describir la compra de algo y su rápida reventa (o "flipping") para obtener beneficios. Puede aplicarse a cualquier activo, pero suele aplicarse a los bienes inmuebles y a las ofertas públicas iniciales (OPI).
Qué es el flipping: concepto y propósito
El flipping consiste en adquirir un activo con la intención de venderlo en un plazo corto o relativamente corto para obtener una ganancia derivada de la diferencia entre precio de compra y precio de venta. El objetivo central es aprovechar oportunidades de mercado, dislocaciones de precio, mejoras al activo (en el caso de inmuebles) o movimientos rápidos en la valoración (en el caso de valores).
Tipos principales de flipping
- Flipping inmobiliario: compra de propiedades para reformarlas y revenderlas a corto plazo (también llamado "fix and flip").
- Flipping de OPI y valores: compra de acciones en una oferta pública inicial u otra emisión y venta inmediata tras la subida inicial del precio.
- Flipping de activos digitales: compra y venta rápida de criptomonedas, tokens o NFTs buscando aprovechar volatilidad.
- Flipping de bienes de consumo: compra de productos (p. ej., móviles, ropa de edición limitada) para revenderlos a precios superiores.
Flipping en bienes raíces: cómo funciona
- Identificación y compra: localizar propiedades infravaloradas o en necesidad de reparación; negociar un precio de compra conveniente.
- Rehabilitación: ejecutar reformas que aumenten el valor (mejoras estructurales, estéticas, actualización de servicios). Es clave controlar coste y tiempo.
- Venta: poner la propiedad en el mercado, emplear marketing y agentes inmobiliarios para cerrar la operación rápidamente.
- Métricas útiles: ROI (retorno sobre la inversión), ARV (after repair value: valor esperado tras reformas), margen bruto y plazo de permanencia.
Flipping en OPI y mercados de valores
En el contexto de ofertas públicas iniciales (OPI) y otros lanzamientos, flipping se refiere a la venta de acciones adquiridas en el precio de salida tan pronto como sea posible si el mercado presenta una revalorización. Esto puede generar ganancias rápidas para inversores minoristas o institucionales.
Algunas consideraciones específicas:
- Las lock-up agreements o períodos de bloqueo impiden que insiders y ciertos accionistas vendan inmediatamente; sin embargo, los inversores que sí reciben acciones en la OPI pueden vender en el mercado secundario.
- El flipping de OPI puede aumentar la volatilidad intradía y, en ocasiones, ser visto negativamente por emisores y bancos colocadores, que prefieren que los accionistas mantengan posiciones a medio plazo.
- En algunos contextos, las gestiones de colocación pueden penalizar a intermediarios o clientes que revendan sistemáticamente tras la asignación inicial.
Riesgos y aspectos legales
- Riesgo de mercado: si los precios caen, el margen puede desaparecer y generar pérdidas.
- Costes imprevistos: sobrecostes en reformas, impuestos, tasas de transacción, comisiones y financiamiento.
- Liquidez: no siempre es posible vender de inmediato al precio esperado; los activos ilíquidos pueden tardar en colocarse.
- Regulación y cumplimiento: en inmuebles puede requerirse permisos y cumplir normativa local; en valores, hay reglas sobre información privilegiada, períodos de bloqueo y obligaciones del mercado.
- Reputación y sanciones: en el caso de intermediarios que fomentan el flipping de OPI, pueden existir consecuencias por prácticas consideradas inapropiadas.
Impuestos
Las implicaciones fiscales dependen de la jurisdicción y del tipo de activo. En general:
- Las ganancias por ventas a corto plazo suelen tributar a tipos más altos que las ganancias de largo plazo en muchos países.
- En inmuebles pueden aplicarse impuestos sobre la renta, plusvalías, IVA o impuestos especiales; además puede haber obligaciones de declarar la actividad si se realiza de forma habitual.
- Es recomendable consultar a un asesor fiscal para estructurar la operación y calcular implicaciones antes de comprar.
Ejemplos prácticos
- Inmobiliario: compra una vivienda por 100.000, inversión en reformas 20.000, gastos diversos (impuestos, comisiones) 5.000 → coste total 125.000. Si se vende en 150.000, margen bruto 25.000 antes de impuestos (20 % sobre el coste).
- OPI: inversor compra acciones a 10 € en la OPI y al abrir en el mercado suben a 15 €. Si vende inmediatamente obtiene un beneficio de 5 € por acción, sujeto a comisiones e impuestos.
Consejos y buenas prácticas
- Realizar diligencia debida exhaustiva: inspección técnica para inmuebles, análisis de prospecto para OPI.
- Presupuestar contingencias: reservar 10–20 % adicionales para imprevistos en reformas.
- Calcular todos los costes: financiación, impuestos, comisiones, marketing y tiempo de venta.
- No depender únicamente de tendencias de mercado: evaluar la demanda local (inmuebles) o la calidad fundamental de la emisión (OPI).
- Asesorarse legal y fiscalmente para evitar sanciones y optimizar la estructura de la operación.
Conclusión
El flipping es una estrategia orientada a ganancias rápidas que puede ser rentable pero conlleva riesgos importantes: variaciones de mercado, costes imprevistos y obligaciones legales y fiscales. Funciona bien cuando se realiza con análisis riguroso, gestión del tiempo y control de costes. Para quienes empiezan, es recomendable comenzar con operaciones de menor escala, aprender el proceso y contar con profesionales (agentes, contratistas, asesores fiscales) que reduzcan la probabilidad de errores costosos.
Bienes inmuebles
Todos los días se compran y venden inmuebles. El vendedor contrata a un agente inmobiliario para que anuncie y venda su propiedad. El agente inmobiliario cobra entre el 4 y el 7 por ciento del precio de venta como comisión. La venta se realiza entre el propietario del inmueble o casa, y el comprador que quiere adquirirlo.
Los inversores inmobiliarios utilizan el término "Flipping" para describir a alguien que compra una propiedad y la vende rápidamente para obtener un beneficio. Por lo general, el inversor pagará las mejoras para que la propiedad sea más atractiva. El inversor debe tener el dinero para comprar la casa y pagar las mejoras. Los agentes inmobiliarios no compran la casa ni la revenden (aunque un agente inmobiliario también puede ser un flipper). Se limitan a intermediar en la venta.
La compra de inmuebles implica una buena dosis de riesgo para los inversores. Deben conocer el valor de una propiedad y no pagar demasiado. Deben tener cuidado de no invertir demasiado en mejoras. Muy a menudo, las propiedades en mal estado o las ejecuciones hipotecarias se venden en subastas. Es posible que el comprador no pueda inspeccionar la propiedad antes de comprarla. Esto puede acarrear costes adicionales para arreglar los problemas que no se han podido ver. Una propiedad tiene que venderse rápidamente o no se recupera el dinero rápidamente.
También existen muchos riesgos para los compradores de casas volteadas.
OPIs
La oferta pública inicial se produce cuando una empresa privada vende acciones al público por primera vez (lo que se denomina salida a bolsa). El "flipping" consiste en comprar acciones y venderlas en los dos o tres primeros días tras la salida a bolsa de la empresa. La esperanza es que el precio suba rápidamente. Los suscriptores quieren que los inversores se queden con las acciones. Pueden poner en una lista negra a los inversores que invierten demasiadas acciones, aunque sea legal.
Otras formas
En el Reino Unido, el término se utiliza para describir a los diputados que cambian su "segunda residencia" entre varias casas. Esto se hacía para maximizar sus asignaciones financiadas por los contribuyentes.
Preguntas y respuestas
P: ¿Qué es el flipping?
R: Es un término económico que consiste en comprar algo y revenderlo rápidamente para obtener beneficios.
P: ¿Es una práctica habitual?
R: Sí, el "flipping" es una práctica común en Estados Unidos y se utiliza a menudo en relación con el sector inmobiliario y las ofertas públicas iniciales (OPI).
P: ¿Cómo puede ser rentable?
R: El "flipping" puede ser rentable cuando el precio de un activo aumenta entre el momento en que se compra y el momento en que se vende, lo que permite al vendedor obtener un beneficio.
P: ¿Existen riesgos en el "flipping"?
R: Sí, existen riesgos, ya que no hay garantías de que el precio del bien vaya a subir ni de que sea fácil encontrar un comprador.
P: ¿El "flipping" se limita al sector inmobiliario y a las OPV?
R: No, el "flipping" puede aplicarse a cualquier activo, pero a menudo se utiliza en relación con los bienes inmuebles y las ofertas públicas iniciales (OPI).
P: ¿Puede considerarse el "flipping" una forma de inversión?
R: Sí, el "flipping" puede considerarse una forma de inversión cuyo objetivo es obtener beneficios comprando barato y vendiendo caro.
P: ¿Es legal el "flipping"?
R: Sí, el "flipping" es legal siempre que no implique actividades fraudulentas o ilegales.
Buscar dentro de la enciclopedia