American International Group (AIG): seguros, historia y rescate 2008

AIG: historia, evolución y el rescate de 2008. Conoce su papel global en seguros, impacto del préstamo de la Fed y su transformación tras la crisis financiera.

American International Group, Inc. (AIG) (NYSE: AIG, TYO: 8685, ISEQ: AIN) es una importante empresa de seguros estadounidense con sede en Nueva York. La sede central de la empresa en el Reino Unido está en Londres, sus operaciones en Europa continental están en París y su sede asiática está en Hong Kong. Según la lista Forbes Global 2000 de 2008, AIG era la 18ª empresa más grande del mundo. Pasó a formar parte del Dow Jones Industrial Average el 8 de abril de 2004.

El 16 de septiembre de 2008, el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos anunció su plan de prestar a la aseguradora 85.000 millones de dólares, a cambio de una participación del 79,9% en la empresa.

AIG anunció el mismo día que su consejo de administración aceptaba las condiciones de la oferta de préstamo del Banco de la Reserva Federal.

Breve historia y evolución

AIG fue fundada en 1919 por Cornelius Vander Starr en Shanghái como una compañía de seguros para negocios internacionales. A lo largo del siglo XX la empresa creció mediante adquisiciones y expansión geográfica, consolidándose como un grupo global con actividades en seguros de vida, seguros generales, reaseguro, servicios financieros y productos derivados.

Entre las etapas más relevantes de su historia figura el periodo de liderazgo de Maurice "Hank" Greenberg (años 1960–2005), cuando AIG se convirtió en uno de los mayores conglomerados de seguros del mundo. En años posteriores la compañía sufrió cambios directivos y reorganizaciones tras investigaciones regulatorias y legales.

Actividad aseguradora y líneas de negocio

AIG desarrolla actividades diversificadas en el sector asegurador. Entre sus principales áreas se encuentran:

• Seguros generales (property & casualty): pólizas para empresas y particulares.
• Seguros de vida y jubilación: productos de ahorro, pensiones y rentas vitalicias.
• Reaseguros y servicios para clientes institucionales.
• Productos financieros: en el pasado AIG tenía una división de productos financieros y derivados (AIG Financial Products) que jugó un papel clave en la crisis de 2008.

El rescate de 2008: por qué ocurrió y qué implicó

Durante la crisis financiera de 2007–2008, AIG acumuló pérdidas masivas por exposición a activos vinculados al mercado hipotecario y por instrumentos derivados, especialmente credit default swaps (CDS) emitidos por su unidad AIG Financial Products. La caída del valor de esos activos y la falta de liquidez determinó que la compañía no pudiera cumplir con sus obligaciones de margen y otras exigencias financieras.

Ante el riesgo sistémico y la interconexión de AIG con bancos y aseguradoras a nivel global, las autoridades financieras estadounidenses decidieron intervenir para evitar un efecto dominó en los mercados. Así se anunció la línea de crédito de emergencia del 16 de septiembre de 2008 por parte del Banco de la Reserva Federal de Nueva York para aportar liquidez inmediata a AIG.

En la práctica, el rescate contempló varias medidas y fases: líneas de crédito del Federal Reserve Bank of New York, inversiones directas del Departamento del Tesoro (TARP), y la creación de vehículos para gestionar y vender activos problemáticos. A cambio de la ayuda, el gobierno obtuvo participaciones preferentes y de capital, lo que temporalmente diluyó a los accionistas privados y colocó al Estado como accionista mayoritario.

Reestructuración y ventas de activos

Tras la intervención, AIG emprendió una amplia reestructuración para devolver la solvencia y reducir el tamaño de su balance. Algunas medidas destacadas fueron:

• Venta y salida a bolsa de unidades internacionales. Un ejemplo notable fue la Oferta Pública Inicial (IPO) de la unidad asiática AIA en 2010.
• Desinversión de filiales y activos no estratégicos, incluida la venta de la compañía de leasing de aeronaves ILFC y otras carteras de inversión.
• Reducción de riesgos en la cartera de derivados y cierre ordenado de posiciones de alto riesgo mediante vehículos de gestión de activos creados para ese fin.

Devolución de la ayuda y situación posterior

Durante los años siguientes AIG fue reembolsando la mayor parte de las ayudas recibidas y reestructuró su gobernanza y controles de riesgo. El Departamento del Tesoro y la Reserva Federal fueron vendiendo gradualmente las participaciones obtenidas en el rescate. A fines de 2012 el gobierno de Estados Unidos completó la venta de sus últimas acciones en AIG, cerrando formalmente su participación.

En términos financieros, la intervención y la gestión posterior permitieron estabilizar la empresa y, tras la reestructuración, AIG volvió a operar como un grupo centrado en sus negocios principales de seguros y servicios relacionados. La crisis también motivó cambios regulatorios a nivel nacional e internacional dirigidos a reducir el riesgo sistémico y mejorar la supervisión de entidades financieras consideradas "demasiado grandes para quebrar".

Impacto regulatorio y lecciones

El caso AIG tuvo consecuencias relevantes para la regulación financiera:

• Impulsó debates y reformas sobre la supervisión de entidades sistémicas y de los riesgos derivados de productos financieros complejos.
• Contribuyó a la aprobación de marcos regulatorios más estrictos tras la crisis, como la Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act en Estados Unidos, que incluyó mecanismos para gestionar la resolución ordenada de grandes instituciones financieras.
• Reforzó la importancia de la gestión de liquidez, capital y riesgos en grupos financieros diversificados.

Datos clave y contexto actual

• Fundación: 1919.
• Sede principal: Nueva York (con sedes regionales en Londres, París y Hong Kong).
• Rescate: intervención pública iniciada el 16 de septiembre de 2008 por falta de liquidez y riesgo sistémico.
• Reestructuración: venta de activos, reducción de exposición a derivados y reorganización del negocio durante 2009–2012.

AIG sigue siendo una de las grandes aseguradoras globales, aunque con un tamaño y una estructura distintos a los que tenía antes de la crisis. Su experiencia es frecuentemente estudiada como ejemplo de riesgos sistémicos, de la importancia de la supervisión prudencial y de las complejidades que conlleva gestionar instituciones financieras globales.

Preguntas y respuestas

P: ¿Qué es American International Group, Inc. (AIG)?

P: ¿Dónde se encuentra la sede central de la compañía en el Reino Unido?

P: ¿Dónde se encuentran las operaciones de la compañía en Europa Continental?

P: ¿Dónde se encuentra la sede asiática de la empresa?

P: Según la lista Forbes Global 2000 de 2008, ¿qué lugar ocupa AIG entre las mayores empresas del mundo?

P: ¿Cuándo pasó AIG a formar parte del Promedio Industrial Dow Jones?

P: En 2008, ¿cuál era el plan del Banco de la Reserva Federal de EE.UU. para AIG?

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